LCI e LCA: descubra as diferenças

Investir é uma ótima forma de fazer o dinheiro render e garantir um futuro tranquilo. No mercado financeiro, existem diversas opções de investimentos, como a Letra de Crédito Imobiliário (LCI) e a Letra de Crédito do Agronegócio (LCA).  

Elas foram amplamente divulgadas e atraíram atenção dos investidores, principalmente os conservadores. Isso se deve, em parte, ao fato de que esses investimentos oferecem um benefício fiscal significativo: são isentos de Imposto de Renda. 

No entanto, você sabe o suficiente sobre esses investimentos? Tem certeza de que eles são adequados para você? Está ciente dos riscos envolvidos e do potencial de retorno? Com este artigo, você estará bem informado para decidir se deve optar por investir em LCI, LCA ou se outro investimento é mais adequado ao seu perfil.

Já sabe qual é o seu perfil de investidor? Ainda não? Então faça o teste do Sicredi e descubra o seu.

O que é LCI e LCA?

Tanto LCI quanto LCA são investimentos muito similares aos Certificados de Depósito Bancário (CDBs) emitidos pelos bancos. Ou seja, ao adquirir esses títulos, o investidor está "emprestando" dinheiro para uma instituição financeira e, em troca, receberá uma remuneração na forma de juros durante o período em que o dinheiro estiver investido. 

A Letra de Crédito Imobiliário (LCI) é atreladas a empréstimos do setor imobiliário mantidos pelas instituições emissoras. Já a Letra de Crédito do Agronegócio (LCA) foi criada com o objetivo de fomentar o setor agropecuário. Ambas são investimentos de renda fixa, ou seja, oferecem uma remuneração previsível ao investidor de acordo com a taxa de juros do momento.

Para o investidor, não há diferença significativa entre investir em LCI ou LCA, pois ambas funcionam de maneira similar. A principal diferença entre eles é o lastro do papel, ou seja, os recursos captados por meio da LCI são direcionados para o setor imobiliário, enquanto os recursos captados por meio da LCA são direcionados para o setor do agronegócio.

Como funciona o investimento em LCI e LCA?

Tanto LCI quanto LCA possuem uma rentabilidade pré-fixada ou pós-fixada, que pode estar atrelada ao CDI, por exemplo. O investidor precisa verificar qual é a taxa oferecida pela instituição antes de fazer sua aplicação. Além disso, é importante saber que existem algumas especificidades que os investidores precisam conhecer. Confira os detalhes abaixo:

Rentabilidade 

Existem três principais tipos de rentabilidade associados a LCI e LCA:

• Pós-fixada: é vinculada a algum índice de referência, como o CDI. Nesse caso, os rendimentos estão diretamente atrelados à variação desse indicador. Em termos simples, isso significa que a rentabilidade acompanha a performance do CDI, proporcionando uma forma transparente de remuneração ao investidor.
• Pré-fixada: oferece uma taxa de juros fixa anual, independentemente das oscilações na Selic ou de variações na inflação. Essa característica proporciona ao investidor maior previsibilidade sobre os rendimentos, pois o valor a ser recebido ao final do período de investimento já é conhecido no momento da aplicação.
• Híbrida: combina elementos das modalidades pré e pós-fixadas. Em outras palavras, parte dos rendimentos está atrelada a um índice, como o IPCA ou IGP-M, enquanto outra parte é composta por uma taxa fixa, expressa como um percentual adicional. Essa abordagem permite ao investidor se beneficiar de uma remuneração mais diversificada, pois está sujeita tanto às condições do mercado quanto a um retorno predefinido.

Cada modalidade de rentabilidade oferece vantagens distintas, permitindo uma gestão mais estratégica do portfólio e a adaptação a diferentes cenários econômicos.

Liquidez

A liquidez das LCIs e LCAs é, em média, considerada inferior à de outros produtos de renda fixa. Isso significa que é mais difícil converter esses tipos de investimentos em dinheiro novamente e resgatar os recursos, comparados aos títulos públicos ou CDBs. Em poucas palavras, não dá para sacar a qualquer momento. 

Normalmente a liquidez costuma ser baixa, porque são títulos de longo prazo que duram entre 270 dias e 36 meses — ou seja, se você resgatar antes do vencimento, pode perder dinheiro. 

Riscos

É crucial compreender que LCI e LCA são títulos de baixo risco. No entanto, o maior risco está relacionado à instituição financeira emissora, que é responsável por pagar o investidor e pode enfrentar dificuldades financeiras.

Sendo assim, vale atentar para rating que a instituição possui na avaliação das agências de classificação de risco, também conhecidas como agências de rating. Essas agências são empresas especializadas que avaliam a capacidade de entidades honrarem suas obrigações financeiras. 

Ou seja, elas utilizam análises financeiras e econômicas para avaliar o risco de crédito associado a uma entidade específica ou a um instrumento financeiro. O Sicredi, por exemplo, possui classificação AAA na agência Moddy’s, o que significa que é uma entidade com alta capacidade de cumprir suas obrigações financeiras.

Investir em LCI ou LCA, vale a pena? 

Para aqueles que procuram um investimento seguro de longo prazo em renda fixa, LCI e LCA são excelentes opções. Os custos são baixos e há muitas opções no mercado para diversificar o portfólio de investimentos.

Além disso, são títulos privados que estão atrelados a setores essenciais da nossa economia, o que oferece segurança ao investidor.

Se você precisar sacar o dinheiro antes do vencimento, pode ser que não consiga vender o título ou que tenha perdas em uma eventual liquidação. Portanto, é importante estar ciente de que a LCI e a LCA são investimentos que mantêm o seu dinheiro "preso" até o resgate para que você possa receber a rentabilidade combinada.

Os investimentos em LCI e LCA são garantidos pelo FGCoop (Fundo Garantidor do Cooperativismo de Crédito). Esse órgão oferece cobertura para investimentos de até R$ 250 mil por CPF ou CNPJ em caso de falência ou calote da empresa emissora. Dessa forma, o investidor pode ficar tranquilo quanto à segurança de seu investimento.

Como investir em LCI ou LCA? 

Para escolher uma boa LCI ou LCA é importante avaliar a rentabilidade oferecida, o prazo de investimento e a solidez da instituição financeira que está emitindo o título.  

Aqui no Sicredi, os associados que incluírem nossas LCIs e LCAs em suas carteiras de investimento poderão ser elegíveis para receber uma parcela adicional da distribuição dos resultados da cooperativa. 

Conte com a segurança e solidez da primeira instituição financeira cooperativa do Brasil.  Se você já é associado, confira nossas outras opções de investimento, ou então abra sua conta e seja associado.